Podílové fondy
Úvod › Produkty › Podílové fondy

Přístup ČMSS k omezování střetů zájmů při poskytování investičních služeb

Se zvyšující se komplexností a rozsahem nabídky produktů, které Českomoravská stavební spořitelna, a. s., (dále jen „ČMSS“) poskytuje svým klientům v oblasti investičních služeb, roste také riziko vzniku situací, kdy se do vzájemného konfliktu mohou dostat zájmy ČMSS a jejích klientů, případně zájmy jednotlivých klientů nebo skupin klientů navzájem.

ČMSS poskytuje investiční služby přijímání a předávání pokynů týkajících se cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování (dále jen „distribuce OPF“) a s tím související poradenství, a to i prostřednictvím smluvních partnerů ČMSS.

Při poskytování investičních služeb ČMSS zjišťuje a řídí střety zájmů mezi ní a jejími klienty nebo jejími klienty navzájem v souladu s principy stanovenými právními předpisy. Obecně mohou vést ke střetům zájmů například takové situace, kdy poskytovatel investičních služeb, případně jeho zaměstnanec a smluvní partner:

  • může získat finanční prospěch nebo se vyhnout finanční ztrátě, a to na úkor klienta,
  • má zájem na výsledku služby poskytované klientovi, který je odlišný od klientova
  • zájmu na výsledku této služby,
  • má motivaci upřednostnit zájem klienta před zájmy jiného klienta, např. má finanční nebo jinou pobídku zvýhodnit zájmy klienta nebo skupiny klientů nad zájmy jiného klienta,
  • provozuje stejnou podnikatelskou činnost jako klient (tzn. klient je konkurentem poskytovatele investičních služeb),
  • přijme od třetí osoby pobídku ve vztahu ke službě poskytnuté klientovi, a to jinou formou, než je standardní provize nebo poplatek.

Výše uvedené střety zájmů nesmějí nepříznivě ovlivňovat zájmy klientů.

ČMSS při poskytování služeb uplatňuje čestné, spravedlivé a profesionální jednání v souladu s nejlepšími zájmy svých klientů. Zájem klientů je vždy stavěn před zájem ČMSS a jejích zaměstnanců a smluvních partnerů.

Protože je ČMSS členem podnikatelského seskupení (skupina KBC), zjišťuje a řídí střety zájmů rovněž s ohledem na všechny předvídatelné okolnosti, které mohou vyvolat střet zájmů v důsledku struktury podnikatelského uskupení a předmětu podnikání jeho členů. Přístup ČMSS ke střetům zájmů je rovněž v souladu se zásadami uplatňovanými skupinou KBC.

Aby nedocházelo k nepříznivému ovlivňování zájmů klientů, aplikuje ČMSS odpovídající organizační a administrativní opatření pro předcházení a řízení střetů zájmů při poskytování investičních služeb, a to zejména prostřednictvím:

Dokumentů:

  • Etický kodex zaměstnanců ČMSS, jehož smyslem je stanovit a prosazovat firemní hodnoty, mezi něž patří mj. čestné jednání zaměstnanců v zájmu klientů,
  • Etický kodex pro smluvní partnery ČMSS,
  • Pracovní postup a metodický pokyn pro obstarávání cenných papírů fondů kolektivního investování,
  • Pracovní postup a metodický pokyn pro vnitřní kontroly činnosti související s poskytováním investičních služeb,
  • Metodický pokyn pro ověřování splnění předpokladů pro výkon činnosti smluvních partneru jakožto vázaných zástupců v rámci poskytování investičních služeb.

Pravidel:

  • pro přijímání darů zaměstnanci,
  • pro obchodování zaměstnanců s investičními nástroji na vlastní účet nebo na účet osoby blízké,
  • pro nakládání s vnitřními informacemi,
  • pro jednání se zákazníky,
  • pro obchodování na finančních trzích.

Organizačních a administrativních opatření:

  • zabránění výměně důvěrných informací mezi útvary a zaměstnanci ČMSS vykonávajícími činnosti, které mohou být ve vzájemném střetu zájmů,
  • k předcházení manipulace trhem,
  • systém odměňování zaměstnanců i smluvních partnerů je nastaven tak, aby odměňování zaměstnance nebo smluvního partnera vykonávajícího konkrétní činnost nebylo přímo závislé na odměňování nebo výsledcích zaměstnance nebo smluvního partnera vykonávajícího jinou činnost, jestliže dané činnosti mohou být ve vzájemném střetu zájmů.

Pokud ani přes přijatá pravidla a opatření nelze spolehlivě zamezit nepříznivému vlivu střetu zájmů na zájmy klienta, sdělí ČMSS před poskytnutím investiční služby klientovi informace o povaze nebo zdroji střetu zájmů, a umožní mu tak učinit informované rozhodnutí.

Pobídky

Při poskytování investičních služeb klientům může ČMSS poskytovat třetím stranám nebo přijímat od třetích stran peněžní nebo nepeněžní pobídky na pravidelné či nepravidelné bázi. ČMSS prohlašuje, že tyto pobídky zvyšují kvalitu příslušných služeb a že tím není dotčena její povinnost jednat v nejlepším zájmu svých klientů. Toho je dosaženo především opatřeními k zajištění dodržování pravidel jednání vůči klientům, nastavením vnitřního kontrolního systému v ČMSS a oddělením některých činností, kterými je zajišťováno poskytování investičních služeb klientům. Například ČMSS dostává poplatek od investičních společností za distribuci cenných papírů jejich fondů kolektivního investování. Tento poplatek je zpravidla stanoven jako procentní část z odměny za obhospodařování fondu s tím, že tento podíl se stanoví pouze z té části majetku ve fondu, která je ztělesněna cennými papíry fondu drženými klienty, jimž byl nákup cenných papírů fondu obstarán prostřednictvím ČMSS. Tato platba umožňuje využívat celou distribuční síť ČMSS k široké nabídce cenných papírů kolektivního investování a poskytovat klientům nejen obstarání obchodů, ale též investiční poradenství a v jeho rámci náležité informace.

4. 12. 2009